形態學 - 三角形

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形態學 - 三角形 (待變形態)

形態學中的三角形，一般而言代表好淡相方在角力，方向未明。

三角形的組成

三角形由 1 條上升趨勢線 (Uptrend Trend Line) + 1 條下降趨勢線 (Downtrend Trend Line)

股價波動時需出現 2 個 頂才能形成 上升趨勢線;

股價波動時需出現 2 個 底才能形成 下降趨勢線。

因此需至少 2 頂 + 2 底 才能組成三角形。

上升趨勢線代表 支持 (Supporting Level)

下降趨勢線代表 阻力 (Resistance Level)



三角形的類型

對稱三角形 (Symmetrical Triangles)

上升三角形 (Ascending Triangles)

下降三角形 (Descending Triangles)

市場參與者的行為

區間交易者 (Range trader)

區間交易者中的

淡友會在三角形頂部沽空;

好友會在三角形底部買貨。

三角形愈大，代表累積了愈多好倉和淡倉。當股價上破三角形頂部，代表下降趨勢被破壞，淡友便會集體投降，平倉動作等同買貨，提供升勢動力。

順勢交易者 (Trend follower)

同時另一類投機者眼見明確突破，便會追入好倉，因此升勢一般可以延續一段大浪。

中線投資/機者 (Medium-term investor)

看好的中線投資/機者，會於三角形形成過程中分段買貨;

看淡的中線投資/機者，會於三角形形成過程中分段沽空。

長線投資者 (Long-term investor)

左側分段儲貨，持貨能力強，不易於突破時沽貨。

如何確認三角形是有效?

三角形形成時的特徵

成交量: 續步下跌

原因: 區間續步收窄，潛在回報續步下降，令區間交易者的交易量續步下降;

          順勢交易者靜候突侯破出現，只有少量偷步進場的交易量。

BB WIDTH: 下降至低點，即波幅收窄。

向上突破時特徵

價格: 股價突然出現大陽燭

成交量: 至少2-3倍以上提升，因區間交易者中的淡友集體投降，平倉動作等同買貨，提供升勢動力。同時，順勢交易者眼見突破追入好倉。

=> 反過來說，若出現單日具額成交，可確認這是真突破。

量度目標

教科書會教你量度三角形的最高和最低點去預測突破後的升幅/跌幅，但對於依點，筆者有保留，我自己會用三角中間的高度去量度，我明係賺少左，但到達的機會率卻大幅上升。  

三角形愈大 升/跌幅愈大

三角形愈大，代表累積了愈多好倉和淡倉。突破時其中一方集體投降，故倉位愈大，走勢愈兇恨。

使用三角形作交易的風險

假突破

在一些波幅天生較大的標的物中(如資源股)，每天的單日波幅相當大，故容易出易價突破，可能多翻止蝕後仍未出現真突破。

時間成本

三角形收窄的時間可以很長，若過早進場會浪費時間成本，尤其是若市場參與者以具時間值的長倉期權作部署。

降低風險方法

於出現至少 3 頂 + 3 底 以上才作部署

缺點: 容易錯過機會

更多分析於FB專頁: 投機先要溫功課

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