投機先要溫功課

  1. 技術分析入門 《金融怪傑》系列作者 1. 期貨市場全書：掌握基本與技術分析、選擇權、價差交易和實務交易原則 A Complete Guide to the Futures Market Technical Analysis and Trading Systems, Fundamental Analysis, Options, Spreads, and Trading Principles - Jack D. Schwager, Mark Etzkorn 2. 四大交易策略 2. 關鍵買賣點：突破實戰交易的科學與藝術 The Art and Science of Technical Analysis: Market Structure, Price Action, and Trading Strategies - Adam Grimes 3. 市場周期理論 3. 多空操作秘笈 Stan Weinstein's Secrets for Profiting in Bull and Bear Markets - Stan Weinstein 4. 技術指標之父 4. 技術交易系統原理 New Concepts in Technical Trading Systems - Welles J. Wilder 5. 概率入門必修 5. 用賭場思維交易就對了 Trade Like a Casino - Richard L. Weissman 6. 會止損的底氣 6. 操盤手的秘訣：最懂輸的人才能成為贏家 BEST LOSER WINS：Why Normal Thinking Never Wins the Trading Game - Tom Hougaard 7. 交易風格建構 7. 股票買賣準則：99%的成功，來自投資人的執行力 THE ART OF EXECUTION : How the world’s best investors get it wrong and still make millions - Lee Freeman-Shor 8. 交易系統育成 8. 頂尖操盤手的養成計畫1：建立你的獲利模型 The Way to Trade: Discover Your Successful Trading Personali...

  【首個交易員線下聚會】 小弟第一次搞活動，不知道那來的勇氣租了130人的場地。 感謝各位的支持，活動開始報名一小時便爆滿了。 活動中，講述了我的交易生涯由零到一的故事，並且kick-off了全港首個交易員圖書館和線下聚腳點。 先感謝每一位的到來。這次聚會籌備時間極短，是你們的主動付出和支持才讓這個活動得以順利舉行。 我們將會一同見證，屬於交易員的社群的由零到一。 由於場地所限，我會重拍一次活動內容，並在數天內上載至YouTube，讓身處世界各地的每一位都能看到。 期待下一次活動再見到大家！ Patreon (連Discord交易社群)｜https://www.patreon.com/studyb4uinvest Facebook｜https://www.facebook.com/studybe4uinvest Instagram｜https://www.instagram.com/study.b4.u.invest/ YouTube｜@studyb4uinvest

這是一本我希望在十年前，初學習交易時便擁有的交易路上指引。 交易了十年，大大小小的跌跌碰碰，沒有跌死僅僅是因為倖存。 交易路上，我遇過很多比我努力比我聰明的同路人，但同樣地，他們也逃不掉九死一生的殘酷現實。 這本Trading Journal，由我以十年交易經驗和參閱了大量國外交易教練和心理學大師後設計出來的。 目的是，讓你在成長過程中，別在無可避免的跌撞中死掉。 不死，才有成功的可能性。 - 埋下種子 可能你不明白我花這麼多時間金錢在做甚麼，現在我就告訴你。 除了保護交易新手之外，這本Trading Journal 是讓我更具效率地看到不同交易員的優缺點，和你們的交易風格。 坦白說，那怕我做再多，成功的永遠是少數。我需要透過這本Trading Journal 找出那些有潛質成功的夥伴。 然後，我會將你們聚在一起，共同研發新的交易策略。 研發後，我們可以數百人全員一起做回測，每人只需找一個sample，便能在短時間拿到500個sample，得知這個策略的獲利能力。 當然，只有那些有一起付出一起回測的，才可以使用我們的共同成果。 這只是交易社群的其中一個功用，我相信漸漸，我們在市場的優勢會不斷擴大。 當市場優勢建立了正向循環： 頂尖的會一直處於頂尖。 而那些試圖用運氣戰勝市場的人，成功率會漸漸趨向零。 *第一輪所印刷的500本已接近全數派發，剩餘少量在交易圖書館，會員可預約到訪自取。已安排第二輪印刷，會於下場線下活動中派發。 Patreon (連Discord交易社群)｜https://www.patreon.com/studyb4uinvest Facebook｜https://www.facebook.com/studybe4uinvest Instagram｜https://www.instagram.com/study.b4.u.invest/ YouTube｜@studyb4uinvest

每個人都有自己的故事。 每個交易員都有不可告人的秘密。 人生充滿可能性，聽聽別人的經歷往往會得到啟發。 這一本漂流日記，是讓每個到訪交易圖書館的交易員，放下自己的故事和閱讀別人的故事。 這本日記的英文名是Unknown Traders’ Log，不記名的，你可以盡情分享曾經的慘痛經歷警惕後人，也可以分享成功的喜悅。 又或者，數年後，再回來看看，曾經年少的自己。 可能是紀錄了青春的回憶，也可能是你會感謝當年的自己。 這一本日記，我在每一頁的結尾寫上了一句名句，一句我在某本書中看到最深刻的一句說話。 如果讀到一句你喜歡的，不妨望望書架，你很可能在書架上找到這位作者的著作。 這本漂流日記的pdf，我會放在Patreon給會員們下載，你可以用來紀錄一下交易路上的成長，習慣有意識地觀察自己的所思所想。 期待，看看你們的故事。 Patreon (連Discord交易社群)｜https://www.patreon.com/studyb4uinvest Facebook｜https://www.facebook.com/studybe4uinvest Instagram｜https://www.instagram.com/study.b4.u.invest/ YouTube｜@studyb4uinvest

很多人問為何我開這個圖書館？ 我會半說笑地說︰因為我想嚇怕那些認為交易是輕鬆致富之路的人。 這裹，書架上每一本書籍我都看過，而且我只精挑那些最有價值的書籍。 我一直都是這樣認為，人生的每分鐘都是無價。看一本書籍，投資的是數小時的時間。那麼，作者是憑甚麼讓我花費時間看他的著作呢？ 因此，書架上的每一位都是交易界大師中的大師，只有那些長期獲利的交易員才有資格出現在這個書架上。 這裹當然不止是用來看書，不然，我給你一個Book List，你到圖書館借閱便可以了。 (1) 約我一對一諮詢 當你在交易路上遇到一些難關，不知道如何跨過時，可以約我一對一諮詢。諮詢的門檻不是錢，而是，你需要使用我設計的Trading Journal紀錄至少十個交易，並自行Review一次。 我相信Trading Journal本身已解決了一些交易新手行為上和知識上的大部份問題。但的確，當局者迷，讓第三方看看，往往能一語道破。 如果我的經驗不能解決你的問題，我還可以在書架上找到和你的故事很類似的前人，你自己回去看看他是如何跨越難關的。 如果是技術上的問題，那就更簡單了，書籍已經經精心分類，你可以在這裡輕易找到答案。 (2) 與交易員交流 Booking System 已經上線了，會員們可自助預約使用本交易圖書館。每次到訪，你都可能遇到不同的交易員，交流一下交易心得。 在這裡，你可能遇到千奇百趣的交易員，我昨天就在這裡遇到一個在high frequency trading firm工作的交易員。 我都不知道你會遇到誰，但這裡，我們都有著共通語言。 你也可以用交易桌的大螢幕分享圖表互相討論。 (3) 自修 當然，你也可以在這裡自修，望著街外風景，或試試我當年的主題式閱讀法。 我為你們準備了上等的茶葉﹑咖啡和零食，你可以在某個愉快的下午，靜靜地在漂流日記上寫下你的交易故事。 *做這麼多，我只是想聚集那些願意認真學習的交易夥伴。 **和讓那些胡亂交易的賭徒，在看到對手的水平後放棄交易。 ***交易書籍正持續添置中。 Patreon (連Discord交易社群)｜https://www.patreon.com/studyb4uinvest Facebook｜https://www.facebook.com/studybe4uinvest Instagram｜https://www.instagram.com/...

  【 我的投機旅程 】 由零知識開始計起，不經不覺已經進入投機 的第八個 年頭。 一切由一個技術分析入門班開始，大學 year 2 的時候，誤打誤撞下 reg 左一個技術分析入門班。當時 Reg 依科既原因好幼稚，就係因為 Technical 依個字，個名好似好勁咁就報左，實際我當時係完全唔知咩黎，而且個課程係第一年開，無任何人知伏唔伏。 第一堂，個教授先講易經，再講陰陽八卦。然後話自己唔在意錢，因為佢只需要知佢幾時同要幾多，佢就可以係市場拎番黎。一班 40 人， 39 個人恥笑了這位教授。 無錯，我就係無笑既唯一一個。無笑係因為我當時覺得，佢用平淡既語氣講依番說話，唔似係講笑。 唔洗問有無得報啦，個教授已經退左休，而且教既內容無特別，只係極簡單地話比大家知，現存有咩既技術分析方法，只有 introduction ，沒有任何深入討論。 真正令我相信技術分析係之後既一份功課。 個課程係 80% 分數來自一份功課，上左三堂，就叫我搵一個交易機會，講點解買升 / 買跌，止損同目標價點訂。而三個月後會用市場對答案，最後交易成敗直接決定咩 grade 。 大佬呀，上左 6 個鐘堂，你就當我係分析師？ 都無計，過左 add drop period ，我只能夠做好份功課。 我坐左係 bloomberg terminal 前面一個星期， 睇左超過 4000 隻港股美股既圖表，最後搵到一個 ” 完美 ” 的好倉交易機會，隻野叫銀泰商業。 之後，銀泰商業係交功課後一個月內被收購，升到傻左，個教授話有跟機極少部份同學既交易機會，賺左 7 位數。我諗 99% 有我份功課，因為最後我個 Grade 係 A 。 (P.S. 但佢一蚊都無分番比我 ) 依個經歷令我知道，原來只要做足功課，係市場賺錢真係有可能。都係依個 page 名 – “ 投機先要溫功課 ” 既由來。 第二年，開始接近狂熱地學習技術分析，大部份天地堂時間都係大學圖書館渡過，睇完一本又一本幾百頁，全英文既技術分析書籍。可惜既係， part time 錢有限，本少賺左都唔夠去玩。 第三年，上左 Options and Future ，先知原來只要有技術，本少一樣可以賺大錢。依一年我用左大部分時間去研究各種衍生工具，主力係期權。 第四年，開始番工，可憐既會計工作，對此我完全無興趣。但依份工作可以累積到本金比我投機，開始成...

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形態學 - 三角形 (待變形態) 形態學中的三角形，一般而言代表好淡相方在角力，方向未明。 三角形的組成 三角形由 1 條上升趨勢線 (Uptrend Trend Line) + 1 條下降趨勢線 (Downtrend Trend Line) 股價波動時需出現 2 個 頂才能形成 上升趨勢線; 股價波動時需出現 2 個 底才能形成 下降趨勢線。 因此需至少 2 頂 + 2 底 才能組成三角形。 上升趨勢線代表 支持 (Supporting Level) 下降趨勢線代表 阻力 (Resistance Level) 三角形的類型 對稱三角形 (Symmetrical Triangles) 上升三角形 (Ascending Triangles) 下降三角形 (Descending Triangles) 市場參與者的行為 區間交易者 ( Range trader ) 區間交易者中的 淡友會在三角形頂部沽空; 好友會在三角形底部買貨。 三角形愈大，代表累積了愈多好倉和淡倉。當股價上破三角形頂部，代表下降趨勢被破壞，淡友便會集體投降，平倉動作等同買貨，提供升勢動力。 順勢 交易者  ( Trend follower ) 同時另一類投機者眼見明確突破，便會追入好倉，因此升勢一般可以延續一段大浪。 中線 投資/機 者 (Medium-term investor) 看好的 中線 投資/機 者 ，會於三角形形成過程中分段買貨; 看淡的 中線 投資/機 者 ，會於三角形形成過程中分段沽空。 長線投資 者  ( Long-term investor ) 左側分段儲貨，持貨能力強，不易於突破時沽貨。 如何確認三角形是有效? 三角形形成時的特徵 成交量: 續步下跌 原因: 區間續步收窄，潛在回報續步下降，令 區間交易者 的交易量續步下降;           順勢 交易者 靜候突侯破出現 ，只有少量偷步進場的交易量。 BB WIDTH: 下降至低點，即波幅收窄。 向上突破時特徵 價格: 股價突然出現大陽燭 成交量: 至少2-3倍以上提升，因 區間交易者中 的淡友集體投降，平倉動作等同買貨，提供升勢動力。同時， 順勢 交易者 眼見突破追入好倉。 => 反過來說，若出現單日具額成交，可確認這是真突破。 量度目標 教...

沽出認沽期權 Short Put 以股票期權為例，Short Put 最大風險係接貨，即以Short put的行使價買入正股，而最大利潤是全收期權金。 例如，盈富基金(2800.hk)現價$26.5，但筆者只願意以$26買入,那此時筆者可沽出一張認沽期權，行使價為$26，12月到期,收取期權金0.42。 若到期日盈富基金價格低於26蚊，筆者便有責任以每股$26買入一手盈富基金。 值得注意既係，若筆者真係要接貨，買入盈富基金的成本並不是$26,而是更低的$25.58($26-$0.42)。 但若盈富基金以到期日盈富基金價格等於或高於26蚊，筆者便不用接貨，全收期權金0.42。 看到這裏，讀者應該覺得很化算吧？ 但事實上又是否這樣呢？ 筆者曾試過，當2800.hk為$25時,做了一張等價即月(1月)short put, 收$0.5, 其後2800.hk在結算時升到26蚊，筆者並未能接貨，剩收$0.5。但筆者真係想買入2800.hk，於是便再開等價($26)即月(2月)short put, 再收$0.5,但最後2800.hk結算於$27,筆者再全收期權金$0.5。 若筆者現時不想再等，以現價$27買入2800.hk, 扣除已收2個月的期權金$1($0.5+0 5),買入成本為$26，但比我於1月頭直接以$25蚊買入2800.hk為高。 這便是Short put的壞處，若股價不斷上升，你永遠都接唔到貨，當要接貨之時，很可能是股價見頂回落，相對而言買入成本可能更高，因此並不化算。 Short put 風險 若投機者準備了充足資金，心理上有了接貨的準備，才沽出相應份量的認沽期權的話，風險其實很低，這行為叫protective put。 但通常新手並沒有想過要接貨，以致沽出過量的認沽期權，當股價大跌時便沒有資金接貨，因按金不足而被迫平倉，做成極大虧損。

期權參考書 期權博大精深，交易策略五花百門，在期權市場的致勝關鍵就是經驗。香港有不少期權投機者把自己多年的經驗寫成書。我們只需花一天去閱讀便能獲得他人數年至數十年的經驗，實屬低投入高回報的投資。筆者在此總結自己閱讀過的期權書藉，並向各位作者致敬。 黃柏中 (香港期權界始祖) 期權攻略 (2003,   563.58 4445) 期權行者 期權 : 為何你一直學不懂 (2018, 563.58 4424) 歐陽一心 期權投機客獲利手帳 (2014, 563.58 7713) 期權投機客 VIX 獲利絕技 (2015, 563.58 7713) 期權投機客市場中性操盤攻略 (2016, 563.58 7713) 期靈王 : 股神轉世 , 反轉香港 期權場上 , 一決雌雄 (2016, 857 7713) 杜嘯鴻 期權 Long & short v.7 (2018,   563.58 4463) 期權 Long & short. 進階篇 : 期權心理   (2015, 563.58 4463) 期權 Long & short. 進階篇 : 指數期權   (2015, 563.58 4463) 期權 Long & short. 進階篇 : 股票期權   (2015, 563.58 4463) 期權十年   (2018, 563.58 4463) Option Jack 那有一天不交易  (2018, 563.5 0134) 劉曙輝 動態期權 - 快﹑狠﹑準捕利基本功 (2018,   563.58 7269) 金曹 期權制勝 : 指數期權快速上手 18 課   (2017, 563.5 8050) 期權制勝 . 2, 股票期權獲利 18 絕招 (2017, 563.5 8050) 8仔 地踎發行商 : 股票期權賺錢說明書 (2012, 563.509391 8027) 黃國英 決勝在期權 (2011, 563.5 4464) ...